Investing.com – Küresel pozisyonlama genel olarak yapıcı seyrini koruyor. Citi stratejistleri bunu belirtiyor. Ancak yükseliş yönlü akışlar zayıflamaya başladı. ABD’li yatırımcıların aktivitesi geçen hafta değişti. Birikim yönünden uzun pozisyon tasfiyesine ve yeni açığa satışlara döndü.
ABD endekslerindeki pozisyonlama önceki momentum desteğini tersine çevirdi. Stratejistler bunu kaydetti. Nasdaq bölgesel bazda en büyük zayıflamayı yaşadı. Hem S&P 500 hem de Nasdaq nötr seviyelere doğru geri çekiliyor. Toplam pozisyonlama yapıcı olmaya devam ediyor. Bununla birlikte Citi, düşen brüt riskin yatırımcı katılımının azaldığını gösterdiğini söyledi.
Russell 2000 bir istisna olarak öne çıkıyor. Uzun pozisyon riski hala üç yıllık zirvelere yakın seyrediyor. Stratejistler bunu önemli bir risk olarak işaretledi. Şu uyarıyı yaptılar: “Düşüş yönlü momentum devam ederse kar realizasyonu riskleri yüksek kalacak.”
Avrupa küresel bazda daha güçlü bir pozisyonlama arka planı göstermeye devam ediyor. Ancak açığa satış aktivitesi artmaya başladı. Son akışlar ağırlıklı olarak EuroStoxx ve DAX’ta yeni açığa satışlardan kaynaklandı. Bu arada Avrupa bankaları ve FTSE’de uzun pozisyon çözülmeleri arttı.
Mütevazı bozulmaya rağmen stratejistler bir değerlendirme yaptı. Avrupa pozisyonlamasının “ılımlı yükseliş yönlü kaldığını ve nötr seviyelerin oldukça üzerinde olduğunu” belirttiler. Bu durum Avrupa’yı gelişmiş piyasalar arasında en güçlü konuma getiriyor. Almanya’nın DAX endeksinde taktiksel bir risk işaretlediler. Burada karlı uzun pozisyonlar, büyük zarardaki açığa satışlarla bir arada bulunuyor. Bu durum “asimetrik akış dinamikleri” yaratıyor.
Stratejistler şunları yazdı: “Bu yapı, kısa süreli sıkışmalar veya hızlanmış kar realizasyonu yoluyla artan oynaklık riskini sürdürüyor.”
Diğer taraftan Kore’nin KOSPI pozisyonlaması karışık akışları yansıtıyor. Citi’ye göre bu durum açığa satış kapama aktivitesini içeriyor. Doğrudan yükseliş yönlü bir inanç değil.
Genel olarak stratejistler hakim temanın bir şeye işaret ettiğini söyledi. “Daha seçici ve kırılgan bir risk ortamına geçiş” yaşanıyor. Ekip ileriye dönük iki temel risk belirledi. Birincisi uzun pozisyonlarda kar realizasyonu, özellikle Russell 2000’de. İkincisi ise Nikkei ve KOSPI’deki nispeten büyük ters yöndeki açığa satışlardan kaynaklanan sıkışma kaynaklı oynaklık potansiyeli.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
